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整个行业的市场是很大，但是利润透明，这表明没有技术壁垒。全国3000家管材生产商，产能严重过剩，90%为小作坊，不具备市场竞争力，将会逐步消失。整个行业的利润由上游原料厂商和销售渠道（营销）控制，管材制造企业生存压力增大。

我国塑料管道的发展大致经历了研究开发、推广应用和产业化发展三个阶段。2008年，我国超过美国成为世界最大塑料管道生产国，塑料管道产量达459万吨。2019年塑料管道产量1606万吨，同比增长2.5%，2012-2019年复合增长率为5.6%。我们预计2019年销售额3312亿，同比增长2.5%。

塑料管道应用广泛，原材料与原油价格相关度高。行业上游主要是石化产品和金属材料，主要原材料包括聚氯乙烯（占比51%）、聚丙烯（占比33%），价格受石油石化产品波动影响较大，与原油价格相关性较强。20年年初，受国内外疫情及国际形势变化，原油价格波动较大。2020年1~6 月份，PVC 管、PE 管、PPR 管材的原材料成本同比下降8%、20%、15%。下游主要是市政、建筑、农业、电力、通信、燃气等行业，其中占比最大为农业/市政/建筑用管为27%/24%/16%。

PVC、PE和PPR是最主流的三种塑料管材，各具优势。塑料管道一般是以合成树脂即聚酯为原料、加入稳定剂、润滑剂、增塑剂等，按材质可分为聚氯乙烯（PVC）管、聚乙烯（PE）管、聚丙烯（PP）管、聚丁烯（PB）管、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯（ABS）管等，各自凭借其自身优势在各细分市场被广泛应用，不存在绝对的相互替代关系。

PVC主要应用于建筑排水领域，城市燃气用管全部采用PE燃气管，家装热水管绝大多数采用PPR热水管。

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随着塑料管道行业竞争加剧，产业结构不断优化，落后产能的淘汰速度逐步加快，CR5/CR3由18%/16%提升5pct/4pct至23%/20%，龙头企业发展受益。2019年塑料管材产量市占率最高的是中国联塑（15%），其次是永高股份（3.5%），雄塑科技、伟星新材、顾地科技产量市占率分别为1.5%、1.4%、1.2%，行业集中度低。

整个塑料管道行业的市场目前还是很大的，发展也是进入稳定阶段。

我国塑料管道行业19年产量超1600万吨。我国塑料管道的发展大致经历了研究开发、推广应用和产业化发展三个阶段。2008年，我国超过美国成为世界最大塑料管道生产国，塑料管道产量达459万吨。2019年塑料管道产量1606万吨，同比增长2.5%，2012-2019年复合增长率为5.6%。我们预计2019年销售额3312亿，同比增长2.5%。

塑料管道出口业务仅占比约5%，但增速较高。我国塑料管道产能利用率低，产能远大于需求，随着“一带一路”战略推进，塑料管道行业出口业务也迎来机遇。自2009年起，塑料管道出口量、出口额稳步提升，2009到2017复合增长率分别为9.6%/13.8%。2017年塑料管道出口量/出口额为66.01万吨/24.20亿美元，分别占比4.5%/5.6%，同比增长13.19%/12.98%。

塑料管道应用广泛，原材料与原油价格相关度高。行业上游主要是石化产品和金属材料，主要原材料包括聚氯乙烯（占比51%）、聚丙烯（占比33%），价格受石油石化产品波动影响较大，与原油价格相关性较强。20年年初，受国内外疫情及国际形势变化，原油价格波动较大。2020年1~6 月份，PVC 管、PE 管、PPR 管材的原材料成本同比下降8%、20%、15%。下游主要是市政、建筑、农业、电力、通信、燃气等行业，其中占比最大为农业/市政/建筑用管为27%/24%/16%。

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PVC、PE和PPR是最主流的三种塑料管材，各具优势。塑料管道一般是以合成树脂即聚酯为原料、加入稳定剂、润滑剂、增塑剂等，按材质可分为聚氯乙烯（PVC）管、聚乙烯（PE）管、聚丙烯（PP）管、聚丁烯（PB）管、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯（ABS）管等，各自凭借其自身优势在各细分市场被广泛应用，不存在绝对的相互替代关系。

关注水环境，海绵城市、地下综合管廊投资逐年上升。海绵城市，又称“低影响开发雨水系统构建”，通过跨尺度构建水生态基础设施，并结合多类具体技术建设水生态基础设施。根据国务院15年印发的《关于推进海绵城市建设的指导意见》，中央给予补助资金，直辖市每年6亿元，省会城市每年5亿元，其他城市每年4亿元，要求将70%的降雨就地消纳和利用，预计到2020/2030年，城市建成区20%/80%以上的面积达到目标要求。中国塑料加工协会预计2020年海绵城市累计投资规模1.9万亿元。

市政排水管道19年增速8%，预计20年海绵城市拉动50亿塑料管道市场。自2012 年起我国城市排水固定资产投资及排水管道长度均保持稳定增长，2019 年排水管道长度达73.4万公里，增速8%，市政固定资产投资中排水项目达约1741亿元，12年到19年复合增速为13.8%。“十三五”期间规划新增污水管网12.6万公里，老旧污水管网改造2.77万公里，合流制管网改造2.88万公里，总投资达3130亿元，超过总投资额的50%，排水管道作为海绵城市的核心环节参与城市雨水管渠系统等，将持续受益于市政投资。我们中性预计20年排水管道增速保持8%，假设塑料管道占比50%，按照塑料管道0.017吨/米，按19年永高股份塑料管道平均单价为9951元/吨，则海绵城市将拉动塑料管道约50亿市场。

行业标准趋严，能耗高、污染大的传统管道遭淘汰。90年代以来，国家先后颁布《关于加强技术创新推进化学建材产业化的若干意见》、《国家化学建材产业“十五”计划和2010年发展规划纲要》、《关于加速推广应用化学建材和限制、淘汰落后产品的规定》等政策措施，推进塑料管道在建筑、市政工程、农业灌溉等领域的广泛应用，同时逐步淘汰能耗高、污染大的传统管道。

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塑料管道是指经过塑料的挤出成型、注塑成型以及复合成型技术等方式加工、生产而成的管件及管材。

塑料管道产品品种多样，原材料主要为石油化工产品，按原料材质可分为PVC 管、PE 管、PPR 管、PB 管、ABS管等。

与铸铁管、镀锌钢管、水泥管等传统管道相比，塑料管道具有节能节材、环保、轻质高强、耐腐蚀、内壁光滑不结垢、施工和维修简便、使用寿命长等优点，因此在部分应用场景下，逐步淘汰了造价高、能耗大的传统管道。

目前塑料管道被广泛应用于建筑给排水、城乡给排水、城市燃气、农业灌溉等建筑业、市政、工业和农业领域。

经过多年发展，我国已经建立了以PVC 管、PE 管以及PP管为主的塑料管道加工和应用产业。2019年，在塑料管道主要产品产量结构中，PVC管产量最大、占比43.6%，其次是PE管、占比31.2%，PP管占比10.8%。

PVC 管道系统在我国应用最早，目前用量最大，但随着PE 和PP 管的不断发展，PVC管产量占比在逐年下降。

在下游需求应用中，市政（市政给排水、燃气用管）领域需求最多，其中：给排水用管占比24.5%、燃气用管占比5.1%，合计29.6%；其次是农业领域占比27.2%；建筑领域给排水占比16.9%。

在产业政策引导下，我国塑料管道产业在2000 年之后取得了快速发展，目前已成为全球最大的塑料管道生产和应用国家。

近年来随着下游需求增长放缓，塑料管道产量增速也同步放缓，行业需求进入平台期。2019 年，我国塑料管道及附件总产量达到1606 万吨，同比增长2.5%，增速继续放缓。

PVC塑管应用场景以建筑给排水和农业用水为主，近两年受房地产竣工低迷以及农田灌溉面积减少的影响，需求有所减少。

为缓解资金压力以及在房地产下行周期加紧推盘，房企施行“高周转”战略，并有意放缓施工节奏，导致2017-2019年地产竣工面积增速低迷，分别为：-4.4%、-7.8%和2.6%。2016年开始，我国新增农田灌溉面积逐年减少，2016-2018年增速分别为：-20.79%、-31.09%和-22.5%。

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2018年，全国PVC塑管产量为718万吨、同比减少5.69%，2019年产量为700万吨、同比减少2.43%，连续两年负增长。

PE 管道口径较大，一般在400mm-1200mm，被广泛应用于市政工程，主要用于供水、排水、燃气、采暖等领域。伴随着我国城镇化进程不断推进，如火如荼的市政建设带动了PE管材需求快速增长。

根据住建部出台的《全国城市市政基础设施建设“十三五”规划》，“十三五”期间：供水管网-计划新建9.3万公里、更新改造8.08万公里；污水管网-计划新建9.5万公里、改造老旧管网2.3 万公里、改造合流制管网2.9 万公里、计划建设城市雨水管道11.24万公里；燃气管道-计划新建13.7 万公里，改造3.1万公里；供暖管道-计划新建4.1万公里、改造5.0万公里。目前基本上都已超预期完成。

根据国家统计局数据，我国城市供水及排水管道长度由2010年的90.93万千米增长至2019年的166.41万千米。同时我国PE管材需求也在逐年增加，2014年产量为312万吨，2019年增至501万吨。

“十四五”期间市政管道仍然存有新一轮的建设需求，而且在目前高基数的管道基础上，未来更新改造需求将不断释放，PE管道消费较为乐观。

根据国家统计局数据，我国城市供水及排水管道长度由2010年的90.93万千米增长至2019年的166.41万千米。

同时我国PE管材需求也在逐年增加，2014年产量为312万吨，2019年增至501万吨。“十四五”期间市政管道仍然存有新一轮的建设需求，而且在目前高基数的管道基础上，未来更新改造需求将不断释放，PE管道消费较为乐观。

塑料管道属于轻资产行业，技术壁垒不高，产品同质化较为严重，并存在500-1000公里的运输半径，因此行业充斥着大量的地方性中小企业。

目前国内较大规模的塑料管道生产企业在3000家以上，合计年产能超过3000万吨，其中：年产能达到1万吨的企业约300家、在10%左右，年产能超过10万吨的企业在20家以上、占比不足1%，竞争格局较为分散。

塑料管道行业依托上游炼化产能逐渐形成了产业功能聚集区，生产企业主要集中在沿海和经济发达的浙江、广东、山东、福建等省市，目前华东和华南地区产能已经占据全国半数以上。

由于管材产品运输半径的限制，当前规模企业已逐渐开始在全国布局建设生产基地，中国联塑、永高股份、雄塑科技、伟星新材等头部企业已开始在中西部地区投建产能。

随着下游需求增长放缓，头部企业凭借较强的综合实力，在激烈的存量竞争中，逐渐占据优势地位，行业集中度已在明显提升。经过统计，近五年，中国联塑、永高股份、伟星新材、雄塑科技和顾地科技等5家上市公司的塑料管道产量不断增加，增速高于行业平均水平，市场份额逐年提升。

2019年，5家上市公司总产量超过360万吨，市占率达到22.5%，较2015年提升5.1个百分点。考虑到行业拥有中财管道、日丰集团、金德管业、武汉金牛等众多实力强劲的非上市公司，行业集中度的提升水平或将更高。

据中国塑料管道协会统计，2018年全国60%的塑料管道产量由前400 家企业贡献，前20家企业的销量已超过行业总量的40%。江南体育官网

塑料管道类似防水材料属于隐蔽工程，若产品因质量不达标，出现渗漏或爆裂现象，不仅维修成本较高，而且有损业主单位的形象。

此前由于塑料管道施工隐蔽性较强，消费者维权意识尚未完全觉醒，市场上以次充好的现象比较常见。

而现在随着消费的不断升级，下游客户对产品品牌、质量和服务更加重视，无论是工程还是零售领域，头部企业在竞争中更容易脱颖而出。

下游房地产集中度也在不断提升，拉动塑料管道头部企业市场份额增长。大型房企对塑料管道价格敏感度相对较低，但对质量和品牌更加看重，而且由于需求量大，对供应商的供货能力、专业服务以及响应速度也有重要考量。品牌、质量、资金、服务优势较强的塑料管道头部企业逐渐成为大型房企采购的首要选择。

此外，龙头房企推行战略集采模式，虽然管材集采比例不高，但资源仍然会更多倾向于大型塑料管道企业。根据中国房地产业协会数据，2020中国房地产开发企业500强首选管材管件供应商品牌中，前10名首选率合计达到95%，均为业内知名企业。

当前国家对房地产调控力度不减，中小房企所受冲击尤为明显，而大型房企市场份额在逐渐扩大。2019年，以碧桂园、恒大、万科等为首TOP30房企销售面积达到5.52亿平方米，市占率达到32.15%，较上年同期提升1.64个百分点；TOP100 房企销售面积达到7.61亿平方米，市占率达到44.36%，较上年同期提升0.65个百分点。

尽管塑料管道行业竞争激烈，但龙头企业实力较强，CR3市占率自2014年的14.5%稳健增长至2019年的20%；CR6市占率从2014年18.2%上涨至2019年23.6%。

中国联塑稳居行业龙头地位，且大幅领先追赶企业，2019年中国联塑的塑料管道销量占国内总销售量的15.3%，而第二名永高股份占比仅3.5%，伟星新材占比1.5%。

随着近几年环保政策的推行、龙头企业品牌效应和头部效应显现，行业出清加速，落后产能企业逐步退出，塑料管道行业逐渐从“大行业、小企业”的无序竞争走向规范有序的市场竞争环境。

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就目前我们所了解的运输方式中，液体运输最高效的媒介非管道莫属，且在未来出现更高效的运输方式之前，管材都具有极强的不可替代性。不管市场环境会出现什么波动，不管细分市场因为什么原因导致需求量相对有所下降，作为“刚需品”的管材不会受到影响。

对于整个塑料管材行业而言，能够影响整个市场行情波动的因素，无外乎是管材本身材质的选择、材料学领域的技术突破所带来的产品革新。本世纪初国家推动“市政供水系统所用的镀锌铁管全方面替换为塑料管”就是一个非常经典的案例。在往后的市政建设中，塑料管材全方面占据家装用管、建筑用管、市政管网系统、农业、工业等多个市场，而例如金属管、水泥管等其他材料的管材基本只会运用于特定的领域中。这样的变革在短短的十几二十年里就全部完成，不仅证明了塑料管材在民生领域的优势，更能说明塑料管材行业发展前景的广阔。

塑料管材之所以能够在民用领域替代传统金属管、水泥管并不是意味着后者在质量上全方面逊色于前者，究其根本是材料本身的特性所决定的。

在管材性能方面，金属管、水泥管虽然足够坚硬，但伴随着使用时间的拉长，液体对于水泥、金属的腐蚀会直接影响到水质，也会影响管材的使用寿命。而塑料管更强的耐腐蚀性可以让管材内壁拥有更长的使用寿命且不易结垢，所以在例如市政管网这样的应用领域中更多使用的是塑料管。

在材质方面，水泥与金属的重量要远超塑料，制作成本也远远高于塑料水管，且塑料拥有水泥与金属所没有的柔韧性，面对车辆的路面压力以及泥土自身的压力，塑料管材对于环境的适应能力更强，这同样保障塑料管材拥有更长的使用寿命。

在运输施工方面，塑料管材更轻的质量也大大减轻了运输成本以及施工成本，塑料管材粘接、焊接等安装方式相较于另外两种管材也更为方便，同时也大大降低了后期的检修维护成本。

作为现代科学的产物，塑料的出现以及塑料管材的出现，对于需要用到管材的领域发展都提供了正向的加持。这就是塑料管材在物理性能上的优势所在。

联塑作为国内领先的塑料管材生产企业对于塑料管材行业的发展与前景有着非常清晰的认知。在全国14亿人口为基数的需求之下，市政、民用建筑、农业、家装四大市场不管出现什么变化，稳定的需求就是市场发展的保障。

在所有塑料管材市场中，当属市政管网涉及的市场最为庞大，供水系统、排水系统、供气系统、电力通信系统、供热系统等等全部需要塑料管材作为载体。而城市发展规划落实的第一步就是基础设施建设，以上的方方面面都是必须要落实的。考虑到城市发展和规划的不断更新，以及旧有管材的更新换代，在未来可见的一段时间内，旧有管道的替换也属于刚需。近年来，联塑的PE给水管、PVC-U排水管、MPP电缆管、PE燃气管被全国诸多市政工程项目选用，其中较为知名的当属雄安新区管廊建设项目、横琴新区综合管廊项目建设中都有联塑的管材产品。

在三农领域中，很多农村基础设施建设也采用联塑市政管材。而三农中的农业领域也有联塑的参与。设施农业中的温室中，灌溉以及无土栽培需要相对应的管材产品；农业节水灌溉领域需要相应的灌溉用管；而在深海养殖业必备的深海养殖网箱相关领域，联塑更是投入科研人员过百人、经费上亿元，经过十多年努力，开发出200多项技术专利，研制出一批过硬的新时代海洋技术装备。

如果说市政与农业和大家的生活还有一定的距离，与我们息息相关的住宅与家装相信大家的感受会更为直观。

近年来虽然楼市因为调控，市场出现一些波动。但不管市场怎么波动，人们对于房屋的需求始终存在，尽管市场的波动会让大家观望考虑，在当今社会而言，房子在一个家庭中的重要性是毋庸置疑的。有一个房子遮风挡雨是基本需求，不管这个房屋是买的还是租的，房屋的建设是不可能停止的。人们在购买房屋后还需要进行装修、对于已有房屋的水电气改造等等，同样需要大量的管材。房屋的建设以及后续的装修涉及到的供水管、排水管、燃气管、采暖管、电工套管都离不开塑料管材，联塑的PVC-U给水管、PP-R给水管、PVC-U排水管、PVC电工套管、PE-RT采暖管、PE燃气管等产品都在市场中获得了良好的口碑。

当然，城市中的建筑自然不仅仅只有住宅，商业、办公、教育、医疗，有建筑的地方就离不开塑料管材。住宅以及很多建筑在使用十几二十年后，翻新所需的管材也是非常稳定的需求。这其中所蕴含的市场同样庞大。

作为商品，管材的功能性是单一的，只能作为水、石油、天然气等矿物质的运输媒介。但越是功能单一的产品，对于这个唯一属性的关注程度也就越重，只要管材能够长时间、高效、稳定的运输，那就是好的管材

所以，管材品牌想要在管材市场中脱颖而出，唯有不断地提高管材本身的质量、性能，才能在塑料管材这个同质化竞争严重的市场中脱颖而出。究其根本，无外乎材料研发以及产品生产两大核心，再搭配上完善的售后服务，就可以在市场中获得更好的口碑以及更多的认可。

联塑对于这样的问题早有对策，不管组建专业团队进行材质的研发，还是产线数字化升级，在今天看来都已发挥出应有的效果。这一点，最终都体现在市场对于联塑产品的口碑以及联塑日益增长的营收上。在国内，和联塑一样从事塑料管材生产的企业有三千余家，大家都对于这个行业充满着信心，只要大家齐心努力，塑料管材这个细分市场未来也将越来越好。