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　　（）10月27日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年10月25日接受55家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　第一部分：董事会秘书王海勇先生介绍公司 2022年第三季度经营情况一、2022年三季度公司经营情况2022年前三季度公司保持满负荷生产，入库坯材同比增长了6.15%；销量达1141万吨，同比增长了2.61%，其中出口122.16万吨，同比增长13.45%。整体吨钢销售均价同比增长2.50%，销售利润率同比下降0.65%。

　　前三季度公司累计实现营业收入755.11亿元，同比增长0.73%。

　　归母净利润方面，2022年前三季度实现净利润55.43亿元，同比下降6.51%；公司产品毛利率为15.30%，同比约下降1%。一是因为下游行业高端市场需求收缩，公司承接了部分市场化定价的产品支撑产量，公司产品结构有所弱化；二是因为公司旗下青岛特钢二季度开始逐步调试投产，公司储备了大批原材料，原材料价格上涨对公司利润有一定影响，但这是一个阶段性因素，目前基本已消化完毕；

　　三是公司前三季度的研发投入比去年同期增长较多，为未来抢占高端市场做好充分准备。

　　财务方面，年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额增加80.14%，公司逐步有效消化存货和应收项目，经营性净现流有所提升。销售、管理两项期间费用同比分别下降了22.20%、1.56%；受可转债发行的影响，财务费用有了一定幅度的增加。从资产负债率来看，三季度末公司负债率为61.28%，较年初有所改善；流动比率、速动比率也有较大改善，目前公司流动性及风险抵御能力有所加强，为公司下一步收购兼并外延式扩张提供了比较好的基础。

　　二、2022年三季度主要成绩和亮点 1.出口方面：前三季度公司出口量同比去年增加13.45%，出口营业收入同比增加46%，平均毛利环比持续增长，涨幅超过40%，为公司的效益作出了积极贡献。

　　2.行业应用方面：从销量变化来看，前三季度主要下降的是轴承行业和汽车行业，与去年同期相比，分别下滑了将近14%和6%。

　　但是公司能源用钢增加了70多万吨，同比增长了32.9%，公司产品向电力行业、石化行业、矿用行业、海洋平台等能源细分行业的销量同比分增长了24.5%、47.4%、21.6%和72.8%，较好地平衡了行业景气度变化带来的影响。

　　3.技术研发方面：公司保持研发投入强度，前三季度研发费用同比增长21.19%。公司前三季度累计获得授权专利221项，累计获得省部级以上科技奖项5项，完成新产品销量190万吨。在能源行业，公司子公司兴澄特钢生产的9Ni钢板成功应用于全球最大液化天然气储罐；公司子公司大冶特钢产轴承钢应用于国内首套16兆瓦平台风电主轴轴承，实现特高功率风机关键部件国产化和替代进口，助力未来风电大型化和海洋化发展。

　　4.两高一特方面：

　　前三季度两高一特产品同比增长50%，相当于完成了去年全年总量的116%。在高温/耐蚀合金方面取得实质性突破，新增多个双流水和供应商序列。超高强度钢销量同比增长80%，成为国内第二家载人军用飞机起落架材料供应商。特种不锈钢方面，公司获得中国（）集团供应商扩项认证，产品销量同比增长23%。

　　5.重点项目方面：（1）青岛特钢续建项目调试投产顺利，生产能力和产品质量都得到验证，但由于当前市场环境严峻，青岛特钢续建项目的产能发挥比原计划相对滞后。（2）大冶特钢特冶锻造二期项目正积极推进中，新建的自耗炉、电渣炉、真空感应炉将陆续在年内完成后逐步投入运行。

　　6.对外投资方面：（1）2022年公司参股的天津钢管生产经营持续向好，效益明显改善，产品结构不断优化，1-9月份同比减亏62%，特别是5月份以来持续保持盈利，有望继续保持向好势头；并且天津钢管出口量继续保持国内第一，出口同比增长54%。（2）公司始终在国内外寻找符合战略方向的并购目标并积极洽谈推进，力争早日实现十四五规划目标。

　　三、未来展望 三季度公司经营虽然受到行业整体景气度的影响，但公司在行业景气低点仍能维持二季度的盈利水平，是优于同行的。当前，我们认为三季度是行业最困难的时候，今年的三季度情况跟2015年情况相仿，可能某些程度还有过之而无不及，或将是我们行业的一个低谷，预计四季度不会比三季度差。

　　随着国家产业经济政策的落地落实，国内高端制造业持续升级以及进口替代的迫切需求，我们认为国内特钢需求仍有较为广阔的增长空间，公司仍然坚定看好自身发展前景。

　　当前，立足自身发展，公司四季度将持续发力，一是瞄准1550万吨到1600万吨产销量目标不变，力争完成；二是大力推进内生外延，青岛特钢续建项目达产达效，对外兼并收购方面争取取得实质性收获，确保在2025年实现2000万吨整体规模。

　　第二部分：问答环节

　　问：公司“两高一特”的发展情况如何？

　　答：“两高一特”产品是公司的重点发展板块，公司策划实施了30余个“两高一特”重点新产品预研项目，均取得阶段性重大进展和阶段性成果。总体，前三季度“两高一特”产品同比增长50%，相当于完成了去年全年总量的116%，其中超高强度钢同比增长80%，特种不锈钢同比增长23%。公司“三高一特”产品体系优化升级项目二期主体装备将于年内完成建设，预计明年会持续保持较高的增长。公司“两高一特”虽然发展速度较快，但目前占公司整体的比重不大，公司希望通过五年的努力将其发展至行业一流。公司会持续保持强投入，攻克核心技术难题，提升产能，提高产品质量标准。

　　问：公司十四五并购的目标？如何选择并购标的？

　　答：根据公司十四五规划，中信特钢坚持以内生增长和外延发展相结合，确保在2025年实现2000万吨整体规模。当前时期，是行业的低谷期，是行业并购的一个机遇期，公司将积极参与上下游资源的整合，公司将在当前这个行业相对低谷的时候，抓住机遇，加快并购的步伐，抓住一切机会把自己做大做强，广泛参与行业布局，以资本为纽带，打造安全可控并创造价值的供应链、金融链、服务链，构建一个优质的“资本+制造+服务”的特钢产业链生态圈。同时将积极稳妥推进国际化发展，在产业链与客户端，寻求多元海外合作模式，提升公司科技创新能力与全球品牌影响力。

　　公司专注特钢领域，选择的标的几个因素一是看是否符合公司的战略，与公司能形成协同效应，实现1+1>2的效果；二是我们并购的标的是否与公司在某些方面形成互补；三是在某些细分领域内具有一定技术专长和营销渠道的企业，进一步提升公司在细分领域的话语权；四是综合评估投资回报。整体来讲，公司并购会综合考量筛选，谨慎选择，力求延续公司并购一家成功一家的战果。

　　问：请问公司四季度下游需求？成本端展望？

　　答：四季度，汽车用钢有明显好转，同步带动产业链上包括轴承、齿轮、传动轴等一系列行业的特钢需求，呈现增量态势。公司在汽车用钢行业是头部企业，将紧抓中高端汽车和新能源车对高标准、高性能特钢材料的增长需求，进一步牢固公司汽车用钢的优势。能源用钢方面，预计未来在石化、天然气、煤机等能源行业会保持较好的增长，风能、太阳能、核电、氢能源等市场将保持一段时间的景气，重点在风电行业发力。从风电行业来看，公司所生产的特殊钢材料主要应用于风电轴承、偏航变浆、风电法兰、主轴风电用钢球、风电钢板、风电塔基螺栓及风电齿轮箱中的关键零部件材料等，基本实现全覆盖，且在风电行业市场占有率领先。风电机组大型化和海洋风电是发展趋势，将会提升对特殊钢材料品质的标准要求，公司在这些领域的竞争优势明显，超前布局，有利于公司品种档次的提升和结构的优化。

　　原材料端，四季度煤炭和合金可能还会处于高位震荡区间。针对原材料的价格波动的情况，公司采购端采用风险敞口管理、强化物流优势、优化采购半径等措施，控制采购成本。同时，公司独特的产品定价模式具有较好的向下游转移成本能力江南体育官网。江南APP

　　问：公司出口产品情况？出口地区分布如何？公司出口的钢管受到欧美反倾销的影响有多大？

　　答：公司所生产的钢管、大口径无缝钢管、轴承钢、高端汽车用钢、海洋系泊链、矿用链钢、能源用钢等有着较好的出口，前三季度公司出口量同比去年增加16%，出口营业收入同比增加46%，销售价格有较大涨幅，平均毛利环比持续增长，涨幅超过40%。

　　公司产品远销韩国、欧洲、日本、巴西、印度、东南亚等60多个国家和地区，获得众多客户的青睐。公司主要产品为中高端产品，欧洲、北美和东南亚是公司出口的主要区域。公司高度重视海外市场，始终与客户保持长期战略合作伙伴关系，培养外贸业务人才，坚持以最优品质和最优服务赢得用户信任，敏锐把握用户趋势、纵深发展用户需求。

　　公司子公司大冶特钢与欧盟经过8年的反倾销诉讼，最终取得了胜利，是全国唯一一家出口钢管到欧洲无反倾销税的特钢企业，因此，公司的无缝钢管出口具有绝对优势。

　　问：当前一些优钢企业想转特钢，会对公司有什么样的影响？

　　答：当前钢铁行业形势不好，部分普钢、优钢企业想转特钢是正常，历史上也不是第一次。客观来讲，当前的行业环境下，每个企业都要寻找新市场、新盈利方向，各自寻求生存之路，普钢、优钢企业转向生产一些低端特钢对特钢的下游市场会有影响，但这种影响是有限的。公司已经经历过很多次这种环境，公司也有多种的应对方式。总的来说，现在的市场环境是更有利于公司体现出我们的竞争优势的。

　　问：下游制造业客户库存是否降到低位？四季度是否能进入主动补库存阶段？

　　答：经过三季度，目前来看，公司下游行业的需求有复苏，汽车用钢、机械工程用钢、能源用钢方面都有较大的改善。尤其是风电、海洋风电、石化能源、电力行业等能源行业，今年一直保持相对旺盛需求；新能源汽车也在快速地发展，机械行业未下滑保持相对稳定。综合来讲，四季度的下游整体需求会好于三季度。

　　问：公司生产的高压锅炉管是碳锰钢还是合金钢，或者是不锈钢管的？

　　答：公司生产的高压锅炉管主要是合金钢管，并且生产P91、P92等超超临界的高压锅炉管，与国内主要如哈锅、上锅等主要锅炉厂有紧密的合作关系;

　　中信泰富特钢集团股份有限公司主营业务为钢铁冶炼、钢材轧制、金属改制、压延加工、钢铁材料检测。主要产品类型为合金钢棒材、合金钢线材、特种钢板、特种无缝钢管、特冶锻造、合金钢大圆坯等。公司轴承钢荣获国家金质奖、弹簧扁钢荣获国家银质奖，13项产品获国家冶金产品实物质量金杯奖，8种系列产品评为中国高新技术产品。“高品质特殊钢绿色高效电渣重熔关键技术的开发应用”项目获得2019年国家科技进步奖励提名。2020年公司获得国家科学技术进步一等奖1项，省级科技进步奖1项，冶金科学技术二等奖2项，获得授权专利213项，发明专利45项，累计获得授权专利1017项，发明专利218项，并有4项授权的国际发明专利。

　　调研参与机构详情如下：